Con su vida en peligro, la hija de un molinero hace oscuros tratos con un retorcido duendecillo del bosque para convertir la paja en oro, prometiéndole a cambio su primogénito. Cuando se convierte en reina y madre, el diablillo regresa para reclamar a su hijo, a menos que ella pueda adivinar su nombre. En una huida desesperada por el bosque encantado, la reina encuentra al duendecillo y descubre su nombre: Rumpelstiltskin. Su hijo se salva y Rumpelstiltskin es desterrado a sus dominios bajo tierra. Pero siete años después, el diablillo vengativo regresa y atrae a su hijo al bosque.